Trading'de Buy Side Liquidity Nedir? Havuzlar

İki kişi aynı odada "likidite" diyebilir ve alakasız şeyler kastedebilir. Bir fon yöneticisi, bir pozisyonun fiyatı hareket ettirmeden ne kadar hızlı satılabileceğini kasteder. Bir Smart Money Concepts yatırımcısı bir nokta kasteder: çok sayıda emrin bekleyerek park edildiği bir fiyat. Bu sayfa ikinci anlamla ilgili.

İsimlendirme insanları ilk şaşırtan şeydir, çünkü buy side liquidity fiyatın üzerinde oturur, ki bu, oradaki emirlerin kime ait olduğuna bakana kadar tersmiş gibi gelir. Yani plan şudur: havuzlar neden oluşur, hangi seviyeler onları tutar, ve bir havuzun alınıp alınmadığını ya da bir seviyenin kırılıp kırılmadığını söyleyen tek kural. Mum hâlâ oluşurken ikisi de birbirinin aynısı görünür. Bu sayfa bir işlemin mekaniğinin bilindiğini varsayıyor; bilinmiyorsa trading nasıl işler bir emri defterden kapanışa kadar takip ediyor.

Trading'de likidite nedir?

Bir fiyat grafiğinde likidite bir konumdur: doldurulmamış emirlerin, birinin karşılarında işlem yapmasını bekleyerek yığıldığı yer. Bu yığının çoğu koruyucu stoptur. Fiyat o yerlere doğru gider çünkü büyük bir pozisyonu fiyatı sürüklemeden doldurmaya yetecek büyüklük karşı tarafta orada oturur.

Bu, bir finans ders kitabındakinden daha dar bir tanımdır, ve bu bilerek yapılır. Ders kitabı versiyonu bir piyasayı tarif eder: likit bir piyasanın dar spreadleri vardır ve gördüğünüz fiyattan çıkabilirsiniz. Grafik versiyonu bir seviyeyi tarif eder, ve sonraki hareketinizi değiştiren de budur, çünkü bir seviyenin ya arkasında emir vardır ya da yoktur.

Emirler neden aynı bir avuç yerde yığılır? Çünkü herkes aynı grafiği okur. Dünkü yüksek, enstrümandaki her yatırımcı için görünürdür. Asya seansının düşüğü de öyle, yuvarlak sayı da, aynı yüksekliğin ikinci dokunuşu da. Yatırımcılar o seviyelerden girer ve stoplarını hemen ötesine koyar, bu da sessizce her belirgin seviyeyi tek bir fiyatta bekleyen bir emir kuyruğuna dönüştürür.

Bu sitenin çalıştığı metodoloji bunu açıkça söyler: grafikteki hiçbir şey bu kadar önemli değildir, ve zaten işaretlediğiniz yapı noktaları hepsinin en büyük likiditesidir. Böyle okunduğunda, bir swing high bir şekil olmaktan çıkar ve bir kalabalığın yanılmayı kabul ettiği bir fiyat haline gelir.

İlerlemeden önce bir dürüstlük notu. Forex ve CFD'lerde perakende yatırımcılar order book'u göremez, bu yüzden kimse ekrandan gerçek bekleyen emirleri okumuyor. Yaptığınız şey çıkarımdır: bu seviye belirgindi, dolayısıyla orada emirler toplandı. Bu makul bir çıkarımdır ve hâlâ bir çıkarımdır.

Buy side liquidity grafikte nerede oturur?

Mevcut fiyatın üzerinde. Buy side liquidity, fiyatın üzerinde bekleyen alış emirlerinin havuzudur: short pozisyondaki yatırımcıların stopları, artı gücü satın almak için bekleyen breakout emirleri. Satış emirlerinden oluşan aynası, fiyatın altında oturur. Her taraf, içindeki emirlere göre adlandırılır, fiyatın onlara ulaşmak için gitmesi gereken yöne göre asla.

Neden olduğunu görmek için bir yatırımcıyı adım adım izleyin. Beğendiğiniz bir seviyeden satarsınız, ve koruyucu stopunuz son yükseğin üzerine gider. O stop bir alış emridir. Öyle olmak zorundadır, çünkü bir short'u kapatmak satın almak demektir. Şimdi dört yüz yatırımcıyı aynı mahalledeki stoplarla aynı pozisyona koyun, ve yüksekliğin üzerindeki fiyat, bir alış emri duvarının oturduğu yer olur.

Bu aynı zamanda iki tarafın nadiren eşit olmasının nedenidir. Genellikle biri yakın zamanda ziyaret edilmiştir, diğeri edilmemiştir. Test edilmemiş bir havuz hâlâ emir tutan taraftır, bu da onu fiyatın sonra nereye bakabileceğinin bariz adayı yapar. Bazı yatırımcılar bu adaya draw on liquidity der. Ne derseniz deyin, bu emirlerin nerede olduğuna dair bir ifadedir, bir tahmin değil: pek çok test edilmemiş havuz aylarca orada durur.

Doğru işaretlendiğinde, resim basittir. Fiyat ortada bir yerdedir, üstünde bir havuz ve altında bir havuz vardır, ve ilginç soru hangisinin daha yakın ve hangisinin hâlâ dokunulmamış olduğudur.

Hangi seviyeler en büyük havuzları tutar?

Belirgin olanlar. Bir havuzun bir kalabalığa ihtiyacı vardır, ve bir kalabalığın da enstrümandaki her yatırımcının çabasız görebileceği bir seviyeye ihtiyacı vardır. Bu, üç indikatör ve çapraz bir çizgiyle inşa etmeniz gereken her şeyi eler ve grafikteki en sade seviyeleri listenin başına koyar.

İlk satır bilinmeye değer bir isim taşır. Bir havuz rolündeki swing noktalarına external liquidity denir, yani mevcut bacağın içindeki değil dışındaki emirler, ve bunlar metodolojinin grafikteki en önemli seviyeler olarak ele aldığı seviyelerdir.

Diğer iki satır birer cümleyi hak ediyor. En yakın pullback'in Smart Money Concepts'te kendi adı vardır, ve listedeki her şeyden farklı davranır, bu yüzden kendi sayfasını alır. Ve eşleşen bir yükseklik veya düşük çifti, bir range'i sınırlayan eşit yükseklikler ve düşükler, emirleri tek bir yükseklikten daha sert yoğunlaştırır, çünkü ikinci dokunuş herkese seviyenin gerçek olduğunu söyler.

Bölgeler basit bir nedenle listede yer alır: insanlar onlardan trade eder, bu yüzden kenarlarında emirler toplanır. Buna, kendisi bir havuz olmasa da her iki sınırında oturan yatırımcılara sahip bir fair value gap da dahildir.

İlk kez bir grafik işaretliyorsanız, önceki günün yükseği ve düşüğü ile seans yükseği ve düşüğüyle başlayın. Bunlar belirsizlik taşımaz, çizmek hiçbir şeye mal olmaz, ve tüm piyasanın paylaştığı iki seviyedir.

Bir havuzun alındığını nasıl anlarsınız?

Fitilin ne kadar uzağa ulaştığıyla değil, mumun nerede kapandığıyla. Gövdenin orijinal tarafta geri kapandığı, seviyenin içinden geçen bir fitil, oradaki emirlerin dolduğu ve seviyenin tuttuğu anlamına gelir. Seviyenin ötesinde bir gövde kapanışı, seviyenin kendisinin kırıldığı anlamına gelir. Aynı fiyattan geçen aynı hareket size iki farklı okuma verir, ve ikisini ayıran şey kapanıştır.

Kuralın tanımlı bir kapsamı vardır, ve nerede geçerli olduğunu bilmek işe yarar: yapı seviyeleri, order block'lar, order flow, seans sınırları ve önceki günün yükseği ve düşüğü. Hepsi bir gövde kapanışı ister. Tüm listede tek bir istisna vardır, ve bu yukarıdaki tablodaki en yakın pullback seviyesidir, ki bu herhangi bir dokunuşta alınmış sayılır.

Yatırımcıların yanıldığı yer, fitil durumunu tek başına bir sinyal olarak ele almaktır. Bir havuzun alınması, seviye hakkında bir gerçektir, herhangi bir şey yapma izni değil. Orada bekleyen emirlerin gittiğini söyler, ki bu seviyenin sonra ne yapabileceğini değiştirir, ve bunun tamamı budur. Yatırımcıların sonra onayı nasıl aradığı ayrı bir konudur, ve bu, liquidity sweep ve onun yakın akrabası liquidity grab üzerine sayfada ele alınıyor.

Kuralın pratik değeri, sizi geçmişi yanlış işaretlemekten alıkoymasıdır. Bir fitille delinmiş bir seviye hâlâ bir seviyedir. Onu grafikten silerseniz kullandığınız referansı kaybedersiniz.

Bir havuzda kimin emirleri oturur?

Çoğunlukla diğer yatırımcıların stopları. Bir seviye belirgin hale gelir, insanlar oradan girer, ve her biri koruyucu stopunu hemen ötesine koyar. Diğer taraftaki breakout emirlerini de ekleyin, ve tek bir fiyat, hepsi aynı yöne işaret eden bir bekleyen emir kümesi tutmaya başlar. Aynı şekilde konmuş kendi stopunuz da o kümenin bir parçasıdır.

Bunda kişisel hiçbir şey yoktur, ve bunu açıkça söylemek yardımcı olur. Kimse pozisyonunuzu avlamıyor. Olan şey, birinin büyük bir emri doldurması gerektiği ve bir stop kümesinin grafikte bunu tek seferde yapmaya yetecek büyüklüğün olduğu tek yer olmasıdır. Bir havuz, büyük bir katılımcının fiyatı kendine karşı elli puan hareket ettirmeden trade edebileceği yerdir.

Aynı noktanın rahatsız edici versiyonu: stopunuz belirgin bir yerdeyse, bunun nedeni girişinizin belirgin bir yerde olmasıdır. İkisi birlikte gider. Cevap, stopu rastgele bir mesafede saklamak değildir, ki bu sadece stop ile yanılacağınız neden arasındaki bağlantıyı koparır. Stop seviyeden ve geçersizliğinizden gelir; büyüklük ise stop konduktan sonra hesaplanan, bir risk planında stopun ait olduğu yerden gelir.

Bunun ne yapılacağıyla birlikte tanısal versiyonunu istiyorsanız, o stop hunt sayfasında bulunur. Burada havuzun neyden oluştuğunu görmek yeterlidir.

Bir seviyeyi havuz olarak işaretlemeden önce neye sahip olması gerekir?

Dört şeye, ve hepsi birkaç saniyede çalıştırabileceğiniz kontrollerdir. Seviye bir indikatör olmadan görünür olmalı, en az bir kez saygı görmüş olmalı, fiyat gelmeden önce var olmuş olmalı, sonra değil, ve seviye çöktüğünde fiyatın gidecek bir yeri olmalı.

İlk iki kontrol adayların çoğunu kendi başına eler. Seviyeyi bulmak için bir araca ihtiyacınız varsa, kalabalık onu görmedi, ve mesele tam olarak kalabalıktır. Fiyat orada hiç tepki vermediyse, hiçbir şey size birinin onu savunduğunu söylemez. Dördüncü kontrol sonrasında ne olduğuyla ilgilidir: bir sonraki seviyesi on pip ötede olan bir havuz, emirler dolduktan sonra fiyata gidecek hiçbir yer bırakmaz, bu yüzden nadiren dikkate değer.

Üçüncü kontrol en çok işi yapar. Fiyat ondan zaten tepki verdikten sonra bir seviye çizmek analiz gibi hissettirir ve aslında hafızadır. Geriye dönüp bakınca her şey bir havuz gibi görünür, bu yüzden tutmaya değer seviyeler, bir boşluğu trade etmekle aynı ruhla, seans başlamadan önce yazabildiğiniz seviyelerdir: nesne fiyat gelmeden önce grafikte olmalıdır, yoksa hiçbir şey test etmiyorsunuz demektir.

Bunun sıkıcı kısmına bir araç cevabı var. Dünkü yüksek ve düşüğü, seans sınırlarını ve eşleşen yükseklik veya düşük çiftlerini sekiz enstrümanda elle işaretlemek, tek bir kurulum bile incelemeden yirmi dakika tıklamaktır, ve SMC ToolBox sizin için PDHL ve EQHL seviyelerini tespit eder, böylece liste zaten grafiktedir. Yapamadığı şey, bugün hangisinin önemli olduğuna karar vermektir.

Likidite hacimle aynı şey midir?

Hayır, ve ikisi sürekli karıştırılır. Hacim ne kadar işlem gördüğüdür, ve her muma bağlı bir sayıdır. Likidite doldurulmamış emirlerin beklediği yerdir, ve grafikteki bir seviyedir. Volatilite ise üçüncü bir şeydir: fiyatın mesafeyi ne kadar hızlı kat ettiği. Bir mum, bir havuza yakın hiçbir yerde olmadan ağır hacim basabilir.

Hacim zaten olanı söyler. Likidite henüz olmayan hakkındadır, bu yüzden ikisi farklı sorulara cevap verir. Forex'te ayrım daha da keskindir, çünkü platformunuzun gösterdiği hacim, merkezi bir borsanın işlem gören büyüklüğü değil, bir brokerin akışından gelen tick hacmidir.

Geriye netleştirilmeye değer son bir şey kalıyor. Fiyatın bir havuza ulaşması ondan tersine dönmek zorunda değildir, ve hiçbir işaretleme miktarı bu sonucu daha olası yapmaz. Mum kapanışı, dizideki bilgi taşıyan tek parçadır, ve herkesin izlediği fitilden sonra gelir.