Risk Reward Ratio: a aritmética do equilíbrio no mito 3:1
Um risk reward ratio compara a distância até o seu stop com a distância até o seu objetivo: 1:3 significa arriscar uma unidade para ganhar três. Ele fixa o win rate que você precisa para empatar, 1 ÷ (1 + R), não o que você vai obter. Num preço sem vantagem, um objetivo de 3R é atingido cerca de uma vez em cada quatro, que é exatamente o empate.
A maioria das explicações para na divisão. Recompensa sobre risco, escolha 1:2 ou 1:3, pronto. A divisão está correta e cabe numa linha.
O que fica de fora é a parte que decide se o ratio ajuda em alguma coisa. Quanto mais longe você coloca o objetivo, com menos frequência o preço chega até lá, e num mercado sem vantagem esses dois efeitos se cancelam exatamente. Rodar a aritmética nas duas direções também mostra de onde realmente vem um ratio que vale a pena operar.
O que é um risk reward ratio?
Um risk reward ratio é a distância da sua entrada até o seu stop comparada com a distância da sua entrada até o seu objetivo. O risco vem primeiro: 1:2 significa que o objetivo fica duas vezes mais longe que o stop. É uma propriedade de três preços no gráfico, fixada antes de você entrar, e continua a mesma seja você operando um micro lote ou dez lotes padrão.
Três preços, um ratio
O stop fica uma unidade abaixo da entrada e o objetivo três unidades acima dele. Isso é tudo o que 1:3 diz: a que distância está cada resultado, na mesma unidade. Não diz nada sobre qual chega primeiro.
A unidade que torna isso portátil é 1R, a distância da entrada até o stop. Meça o objetivo na mesma unidade, e um objetivo ao dobro da distância do stop é 2R no EURUSD, no ouro, num gráfico de um minuto ou num diário. O tamanho de posição transforma então 1R em dinheiro. Dobrar o lote dobra juntos a perda possível e o ganho possível, então o valor em dinheiro muda e o ratio não. Essa conversão é um cálculo à parte, e a calculadora de tamanho de posição percorre isso passo a passo.
Calculadora de risk reward ratio: a matemática na mão
Qualquer calculadora de risk reward faz a mesma divisão, e leva dez segundos na mão:
- Meça o risco: a distância da sua entrada até o seu stop, em pips ou em preço.
- Meça a recompensa: a distância da sua entrada até o seu objetivo, na mesma unidade.
- Divida a recompensa pelo risco. Um resultado de 3 se escreve 1:3, risco primeiro.
Para uma operação comprada isso é (objetivo − entrada) ÷ (entrada − stop). Para uma vendida, inverta as duas diferenças: (entrada − objetivo) ÷ (stop − entrada).
Uma compra no EURUSD em 1,0850, com o stop em 1,0825 e o objetivo em 1,0925, arrisca 25 pips para ganhar 75. Setenta e cinco dividido por vinte e cinco é três, então o ratio é 1:3. Num par de moedas você pode trabalhar em pips ou em preço bruto; o resultado é o mesmo desde que as duas distâncias usem a mesma unidade. Uma calculadora de risk reward para forex só acrescenta a conversão para dinheiro, e isso depende do lote, não do ratio.
1:3 ou 3:1: em que ordem?
Os dois, dependendo de quem escreve. Risk:reward coloca o risco primeiro, então 1:3 significa arriscar um para ganhar três. Muitas plataformas e traders escrevem a mesma operação como reward-to-risk, 3:1. Nenhum dos dois está errado, mas "um mínimo de 1:2" e "um mínimo de 2:1" podem descrever a mesma regra ou regras opostas. Confira a ordem antes de comparar os números de uma fonte com os seus. O resto desta página escreve o risco primeiro.
Que win rate um risk reward ratio precisa para empatar?
Um ratio de 1:R empata quando o seu win rate é igual a 1 ÷ (1 + R). Em 1:2 você precisa de uma ganhadora em três, porque uma ganhadora que paga 2R cobre duas perdas de 1R cada. Esse número é um piso. Abaixo dele você perde dinheiro por melhor que os setups pareçam, e nele você só fica parado.
Os custos movem cada linha, e é mais fácil lidar com eles na mesma unidade. Spread, comissão e slippage são pagos em cada operação, então uma ganhadora paga R menos os custos e uma perdedora custa 1R mais eles. Escrito como uma fração de 1R, chame de c, o piso se torna (1 + c) ÷ (1 + R). Um stop de 25 pips com cerca de 1 pip de custos dá c = 0,04, e o piso em 1:3 passa de 25% para 26%. A tabela usa 0,1R para que o efeito fique visível.
| Risk:reward | Win rate de equilíbrio | Com custos de 0,1R |
|---|---|---|
| 1:0,5 | 66,7% | 73,3% |
| 1:1 | 50% | 55% |
| 1:1,5 | 40% | 44% |
| 1:2 | 33,3% | 36,7% |
| 1:3 | 25% | 27,5% |
| 1:4 | 20% | 22% |
| 1:5 | 16,7% | 18,3% |
Duas coisas nessa tabela são fáceis de passar despercebidas. Ir de 1:1 para 1:2 reduz o win rate exigido em quase dezessete pontos; ir de 1:4 para 1:5 reduz cerca de três. E a coluna de custos morde mais forte no topo, onde o ratio é pequeno e o stop costuma ser apertado. Depois de mais ou menos 1:3, um objetivo mais largo muda muito pouco a exigência.
Por que um ratio de 1:3 não ganha sempre?
Um objetivo só paga quando o preço chega lá, e quanto mais longe ele fica, com menos frequência isso acontece. Num preço sem vantagem direcional, a chance de chegar a +3R antes de −1R é de uma em quatro. É o mesmo número do piso de equilíbrio, então o objetivo mais largo não compra nada sozinho. O mito sobrevive porque a primeira metade dele é verdadeira.
A primeira metade é a tabela acima: um objetivo mais largo reduz o win rate que você precisa. A segunda metade quase nunca aparece ao lado dela. Imagine um preço com a mesma chance de subir ou descer a partir de qualquer ponto, um mercado sem vantagem a partir de onde você está. Nesse preço, a chance de tocar um nível R unidades acima da sua entrada antes de tocar um uma unidade abaixo é 1 ÷ (1 + R). Uma em duas para 1:1, uma em três para 1:2, uma em quatro para 1:3.
O mesmo preço, três objetivos
O retorno cresce exatamente tão rápido quanto a taxa de acerto encolhe. Cada linha termina em 0R antes dos custos, e abaixo de zero depois de pagos.
Coloque essas probabilidades contra os retornos e cada linha se cancela. Um quarto das operações ganhando 3R soma 0,75R; três quartos perdendo 1R tiram 0,75R. A soma é zero, e o mesmo acontece em 1:1 e em 1:5. O ratio muda a aparência dos resultados, com ganhadoras mais raras e maiores e sequências de perda mais longas entre elas, mas não muda o que elas somam. Acrescente custos e cada linha fica negativa pela mesma quantia.
É por isso que "o 3:1 sempre ganha" é um mito, não uma regra. O ratio move a linha de chegada e a chance de cruzá-la ao mesmo tempo, então o ratio sozinho não pode ser uma vantagem. Uma vantagem, se você tiver uma, significa que o preço chega ao seu objetivo com mais frequência do que 1 ÷ (1 + R) a partir dos lugares onde você entra. Isso depende de onde ficam a entrada e o stop, não do múltiplo que você escolheu, e nenhum diagrama pode dizer se você a tem. Ela aparece, ou não, ao longo de uma amostra das suas próprias operações.
Duas consequências vêm das taxas de acerto baixas. Sequências longas de perdas são normais com uma ganhadora em quatro, e quão fundo elas cavam é aritmética própria, coberta em drawdown e risk of ruin. E mesmo com uma vantagem real, um objetivo largo vaza de maneiras práticas que a visão geral de risk management trading expõe.
Existe um melhor risk reward ratio para day trading?
Nenhum ratio único é o melhor para day trading, nem para qualquer outro estilo. Um ratio que vale a pena tomar se lê no gráfico: o stop vai onde a ideia da operação fica provada como errada, o objetivo vai no próximo nível que o preço tem motivo para alcançar, e o ratio é o que essas duas distâncias derem. O que o day trading muda é quanto de cada unidade de risco os custos comem.
Pegue o quadro acima. O preço rompeu para cima, depois fez um pullback para dentro de uma zona. O stop fica abaixo da zona, porque um fechamento através dela significa que o motivo da operação sumiu; como esse nível é encontrado é o tema de order block trading. O objetivo é a máxima de onde o pullback partiu, já que os stops apoiados acima dela são a liquidez para a qual a estrutura aponta, como explica liquidity in trading. Medido, isso dá 1,6R. Não 2, não 3. Insistir em 3R significa colocar o objetivo bem acima de tudo o que o gráfico mostra, que é o erro da seção anterior desenhado em escala.
O day trading muda a aritmética através dos custos. Os stops intradiários são apertados, e o spread e a comissão não encolhem junto com eles. Um stop de 8 pips com cerca de 1 pip de custos coloca c em 0,125, então o piso em 1:2 sobe de 33,3% para 37,5%, e em 1:3 de 25% para cerca de 28%. O mesmo setup operado com um stop de swing de 40 pips quase não sente esses custos, porque c cai para 0,025.
Então a resposta prática para day trading é o ratio que os níveis dão, desde que ele supere seus custos com folga. Quando o nível mais próximo fica mais perto do que isso, a atitude honesta é deixar a operação passar, não esticar o objetivo até o número parecer certo.
Que ratio você está realmente operando?
O ratio que você planeja é um desenho; o ratio que você opera vive nas suas ordens executadas. Pegue a sua operação vencedora média e a sua operação perdedora média, as duas medidas em R, e divida uma pela outra. Esse ratio realizado, comparado com o win rate que você de fato registrou, é o único par de números que vale a pena checar contra a tabela de equilíbrio.
Vários hábitos afastam o número realizado do plano. Mover o stop para o breakeven transforma algumas possíveis ganhadoras em operações neutras. Fechamentos parciais garantem parte de uma operação em 1R e deixam o resto correr, então a média das ganhadoras fica em algum ponto intermediário. O slippage nos stops faz a média das perdedoras ficar maior que 1R, o que reduz o ratio pelo outro lado. Nenhum desses hábitos é errado em si. Cada um muda o número que você tem que superar.
Com as duas médias em mãos, a expectativa por operação em R é o win rate vezes a média das ganhadoras, menos a taxa de perda vezes a média das perdedoras. Para um 1:1,8 realizado e hipotético com um win rate registrado de 38%, isso é 0,38 × 1,8 − 0,62 × 1, ou cerca de +0,06R por operação, antes de você perguntar se a amostra é grande o suficiente para confiar nela. O win rate é o único número dessa linha que você não pode definir; ele precisa ser medido em operações suficientes para significar alguma coisa. Quanto dinheiro um R deveria valer é uma decisão à parte, coberta em quanto arriscar por operação.
Onde a SMCZone se encaixa
A aritmética desta página cabe num cartão de índice. Sustentá-la com uma operação aberta é uma habilidade diferente, e é aí que o nosso Curriculum começa. A trilha para iniciantes coloca dimensionamento e invalidação antes de qualquer modelo de entrada, e as trilhas com mentoria revisam as suas próprias operações executadas, que é exatamente onde um ratio realizado é medido em vez de suposto. A lista de espera está aberta, com preço de membro fundador e um ano grátis de Money Hunter para o primeiro grupo.
Do lado do gráfico, o Money Hunter marca inducement, breaks of structure, changes of character e order blocks no TradingView e no MetaTrader 4/5, assim o stop e o objetivo têm cada um um nível onde ficar em vez de um número redondo de pips. Ele é non-repaint by code, o que você pode conferir com um replay de 100 candles antes de confiar nele. O teste gratuito cobre a versão do TradingView e os alertas.
FAQ
O que é um bom risk reward ratio?
Um que o gráfico realmente oferece e que o seu win rate medido supera. Antes dos custos, 1:2 precisa de cerca de uma ganhadora em três e 1:3 cerca de uma em quatro, então 1:2 só é bom se o seu próprio histórico superar esse piso com folga para os custos. Um ratio emprestado de uma regra, sem nenhum nível por trás do objetivo, não é bom em tamanho nenhum.
Como se calcula um risk reward ratio?
Divida a distância da entrada até o objetivo pela distância da entrada até o stop. Uma compra em 1,0850 com um stop em 1,0825 e um objetivo em 1,0925 arrisca 25 pips para ganhar 75, então o ratio é 1:3. O tamanho de posição muda o dinheiro dos dois lados, nunca o ratio.
Um risk reward ratio de 1:3 é o mesmo que 3:1?
Geralmente sim, escrito a partir de pontas opostas. Risk:reward coloca o risco primeiro, então 1:3 significa arriscar uma unidade para ganhar três; muitas plataformas escrevem a mesma operação como 3:1 reward-to-risk. Confira qual ordem uma fonte usa antes de comparar os números dela com os seus.
Qual é o melhor risk reward ratio para day trading?
Não existe um único melhor. O ratio deveria vir do gráfico: o stop onde a ideia fica provada como errada, o objetivo no próximo nível para o qual o preço está indo. Os stops intradiários são apertados, então o spread e a comissão tomam uma fração maior de cada unidade de risco e elevam o win rate que qualquer ratio precisa.
Um risk reward ratio mais alto é sempre melhor?
Não. Um ratio mais alto reduz o win rate que você precisa, mas num preço sem vantagem a chance de alcançar um objetivo mais distante cai exatamente na mesma medida, então o resultado esperado fica em zero antes dos custos. O ratio define a régua; as suas entradas decidem se você a supera.
O tamanho do lote muda o risk reward ratio?
Não. O ratio é uma razão entre duas distâncias de preço, então dobrar o lote dobra a perda possível e o ganho possível e o deixa sem mudança. O tamanho do lote só decide quanto uma unidade de risco custa em dinheiro, o que é um cálculo à parte.
Perguntas frequentes
O que é um bom risk reward ratio?
Um que o gráfico realmente oferece e que o seu win rate medido supera. Antes dos custos, 1:2 precisa de cerca de uma ganhadora em três e 1:3 cerca de uma em quatro, então 1:2 só é bom se o seu próprio histórico superar esse piso com folga para os custos. Um ratio emprestado de uma regra, sem nenhum nível por trás do objetivo, não é bom em tamanho nenhum.
Como se calcula um risk reward ratio?
Divida a distância da entrada até o objetivo pela distância da entrada até o stop. Uma compra em 1,0850 com um stop em 1,0825 e um objetivo em 1,0925 arrisca 25 pips para ganhar 75, então o ratio é 1:3. O tamanho de posição muda o dinheiro dos dois lados, nunca o ratio.
Um risk reward ratio de 1:3 é o mesmo que 3:1?
Geralmente sim, escrito a partir de pontas opostas. Risk:reward coloca o risco primeiro, então 1:3 significa arriscar uma unidade para ganhar três; muitas plataformas escrevem a mesma operação como 3:1 reward-to-risk. Confira qual ordem uma fonte usa antes de comparar os números dela com os seus.
Qual é o melhor risk reward ratio para day trading?
Não existe um único melhor. O ratio deveria vir do gráfico: o stop onde a ideia fica provada como errada, o objetivo no próximo nível para o qual o preço está indo. Os stops intradiários são apertados, então o spread e a comissão tomam uma fração maior de cada unidade de risco e elevam o win rate que qualquer ratio precisa.
Um risk reward ratio mais alto é sempre melhor?
Não. Um ratio mais alto reduz o win rate que você precisa, mas num preço sem vantagem a chance de alcançar um objetivo mais distante cai exatamente na mesma medida, então o resultado esperado fica em zero antes dos custos. O ratio define a régua; as suas entradas decidem se você a supera.
O tamanho do lote muda o risk reward ratio?
Não. O ratio é uma razão entre duas distâncias de preço, então dobrar o lote dobra a perda possível e o ganho possível e o deixa sem mudança. O tamanho do lote só decide quanto uma unidade de risco custa em dinheiro, o que é um cálculo à parte.