트레이딩의 매수측 유동성이란? 풀 완벽 설명

같은 자리에서 두 사람이 "유동성"이라고 말해도 서로 관련 없는 것을 의미할 수 있습니다. 펀드 매니저에게는 가격을 움직이지 않고 포지션을 얼마나 빨리 팔 수 있는지를 뜻합니다. 스마트 머니 컨셉 트레이더에게는 하나의 지점을 뜻합니다: 많은 주문이 머물며 기다리고 있는 가격입니다. 이 페이지는 두 번째 의미를 다룹니다.

이름부터 사람들을 헷갈리게 만드는데, 매수측 유동성이 가격 위에 있다는 것이 그 위에 누구의 주문이 있는지 보기 전까지는 거꾸로처럼 들리기 때문입니다. 그래서 이 글의 계획은 이렇습니다: 풀이 무엇으로 이루어져 있는지, 어떤 레벨이 이를 담고 있는지, 그리고 풀이 가져가진 것인지 레벨이 깨진 것인지를 알려주는 단 하나의 규칙입니다. 캔들이 아직 형성되는 동안에는 이 둘이 똑같아 보입니다. 이 페이지는 거래의 작동 방식을 이미 안다고 보고 진행합니다. 아직이라면 트레이딩은 어떻게 작동하나가 주문 하나를 호가창에서 청산까지 따라갑니다.

트레이딩에서 유동성이란 무엇인가?

가격 차트에서 유동성은 하나의 위치입니다: 미체결 주문이 쌓여, 누군가 그것과 맞대응해 거래해 주기를 기다리는 곳입니다. 그 쌓인 것의 대부분은 보호성 손절입니다. 가격은 그런 곳을 향해 움직이는데, 그곳에 큰 포지션을 가격을 끌고 가지 않으면서 체결할 만큼 충분한 사이즈가 반대편에 있기 때문입니다.

이는 금융 교과서의 정의보다 좁으며, 의도적으로 그렇습니다. 교과서 버전은 시장을 설명합니다: 유동성이 좋은 시장은 스프레드가 좁고 보이는 가격에 청산할 수 있습니다. 차트 버전은 레벨을 설명하며, 이것이 여러분의 다음 행동을 바꾸는 버전입니다. 레벨 뒤에는 주문이 있거나 없거나 둘 중 하나이기 때문입니다.

왜 주문은 몇몇 같은 장소에 쌓이는 걸까요? 모두가 같은 차트를 읽기 때문입니다. 어제의 고점은 그 상품을 보는 모든 트레이더에게 보입니다. 아시아 세션의 저점도, 라운드 넘버도, 같은 고점을 두 번째로 건드리는 것도 마찬가지입니다. 트레이더들은 그런 레벨에서 진입하고 바로 그 너머에 손절을 두며, 이는 조용히 각 뚜렷한 레벨을 한 가격에 머무는 주문 행렬로 바꿔놓습니다.

이 사이트가 따르는 방법론은 이를 직설적으로 말합니다: 차트 위의 다른 어떤 것도 이만큼 중요하지 않으며, 여러분이 이미 표시하는 구조 포인트가 그중에서도 주된 유동성입니다. 그렇게 읽으면, 스윙 고점은 더 이상 모양이 아니라 군중이 틀리기로 합의한 가격이 됩니다.

더 나아가기 전에 정직하게 짚어둘 점이 하나 있습니다. 외환과 CFD의 리테일 트레이더는 오더북을 볼 수 없으므로, 화면에서 실제 미체결 주문을 읽는 사람은 아무도 없습니다. 여러분이 하는 것은 추론입니다: 이 레벨은 뚜렷했으니 주문이 그곳에 모였을 것이라는 추론입니다. 합리적인 추론이지만 여전히 추론입니다.

매수측 유동성은 차트의 어디에 있는가?

현재 가격 위입니다. 매수측 유동성은 가격 위에 머무는 매수 주문의 풀입니다: 숏 포지션 트레이더들의 손절, 그리고 강세에 매수하려고 기다리는 트레이더들의 브레이크아웃 주문입니다. 매도 주문으로 이루어진 거울상 풀은 가격 아래에 있습니다. 각 쪽의 이름은 그 안의 주문에서 나올 뿐, 그곳에 도달하기 위해 가격이 움직여야 하는 방향에서 나오지 않습니다.

이유를 알기 위해 트레이더 한 명을 따라가 보겠습니다. 여러분이 마음에 드는 레벨에서 매도하고, 보호성 손절을 최근 고점 위에 둡니다. 그 손절은 매수 주문입니다. 반드시 그래야 합니다. 숏을 청산한다는 것은 매수를 뜻하기 때문입니다. 이제 같은 자리 근처에 손절을 둔 400명의 트레이더를 같은 포지션에 놓아보면, 고점 위의 가격이 바로 매수 주문의 벽이 서 있는 곳입니다.

이것이 또한 두 쪽이 좀처럼 동등하지 않은 이유이기도 합니다. 보통 둘 중 하나는 최근에 방문했고 다른 하나는 방문하지 않았습니다. 검증되지 않은 풀은 아직 주문을 담고 있는 쪽이며, 그래서 가격이 다음에 찾아갈 가능성이 높은 명백한 후보가 됩니다. 일부 트레이더는 그 후보를 유동성 드로우(draw on liquidity)라고 부릅니다. 무엇이라고 부르든, 이는 예측이 아니라 주문이 어디에 있는지에 대한 진술입니다: 검증되지 않은 풀 상당수는 몇 달 동안이나 그대로 남아 있습니다.

제대로 표시하면 그림은 단순합니다. 가격은 중간 어딘가에 있고, 위에는 풀이, 아래에도 풀이 있으며, 흥미로운 질문은 어느 쪽이 더 가까운지, 그리고 어느 쪽이 아직 손대지 않은 채인지입니다.

어떤 레벨이 가장 큰 풀을 담고 있는가?

뚜렷한 레벨들입니다. 풀에는 군중이 필요하고, 군중에는 그 상품의 모든 트레이더가 힘들이지 않고 볼 수 있는 레벨이 필요합니다. 이는 인디케이터 세 개와 대각선 하나로 만들어야 했던 것들을 모두 배제하며, 차트에서 가장 평범한 레벨들을 목록 맨 위에 올려놓습니다.

첫 번째 행에는 알아둘 가치가 있는 이름이 있습니다. 풀의 역할을 하는 스윙 포인트는 외부 유동성이라고 불리며, 현재 레그 안이 아니라 밖에 자리한 주문을 뜻하고, 이 방법론이 차트에서 가장 중요하게 다루는 레벨입니다.

다른 두 행도 한 문장씩 짚어둘 가치가 있습니다. 가장 가까운 되돌림은 스마트 머니 컨셉에서 자기만의 이름을 가지고 있으며, 목록의 다른 모든 것과 다르게 작동하기 때문에 별도의 페이지를 갖습니다. 그리고 레인지를 표시하는 동일 고점과 저점, 즉 짝을 이루는 고점이나 저점 쌍은 단일 고점보다 더 강하게 주문을 집중시키는데, 두 번째 터치가 그 레벨이 진짜라는 것을 모두에게 말해주기 때문입니다.

구간이 이 목록에 속하는 이유는 단순합니다: 사람들이 그곳에서 매매하므로 그 가장자리에 주문이 모입니다. 여기에는 페어 밸류 갭도 포함되는데, 그 자체는 풀이 아니지만 양쪽 경계에 모두 트레이더들이 자리하고 있습니다.

처음으로 차트를 표시한다면 전일 고점과 저점, 세션 고점과 저점부터 시작하세요. 이는 명확하고, 그리는 데 아무 비용도 들지 않으며, 시장 전체가 공유하는 두 레벨입니다.

풀이 가져가졌다는 것을 어떻게 아는가?

꼬리가 얼마나 뻗었는지가 아니라 캔들이 어디서 마감되었는지로 압니다. 레벨을 뚫는 꼬리가 있지만 몸통이 원래 쪽으로 다시 마감되면, 그곳의 주문이 체결되었고 레벨은 유지되었다는 뜻입니다. 몸통이 레벨 너머로 마감되면 레벨 자체가 깨졌다는 뜻입니다. 같은 가격을 지나는 같은 움직임이 두 가지 다른 해석을 줄 수 있으며, 마감이 이 둘을 구분해줍니다.

이 규칙은 정해진 적용 범위가 있으며, 어디에 적용되는지 알아둘 가치가 있습니다: 구조 레벨, 오더 블록, 오더 플로우, 세션 경계, 전일 고점과 저점입니다. 이들 전부 몸통 마감을 요구합니다. 목록 전체에서 예외는 단 하나, 위 표의 가장 가까운 되돌림 레벨이며, 이는 어떤 터치든 있으면 가져가진 것으로 인정됩니다.

트레이더들이 잘못하는 지점은 꼬리 사례를 그 자체로 신호로 취급하는 것입니다. 풀이 가져가졌다는 것은 레벨에 대한 사실일 뿐, 무언가를 해도 된다는 허락이 아닙니다. 그곳에 있던 주문이 사라졌다는 것을 알려줄 뿐이고, 그것이 그 레벨이 다음에 할 수 있는 것을 바꾸는데, 그게 전부입니다. 그 이후 트레이더가 어떻게 확인을 찾는지는 별도의 주제이며, 유동성 쓸기와 그 가까운 사촌인 유동성 그랩 페이지에서 다룹니다.

이 규칙의 실용적 가치는 여러분이 과거를 잘못 표시하지 않도록 막아준다는 점입니다. 꼬리로 뚫린 레벨은 여전히 레벨입니다. 그것을 차트에서 지워버리면 사용하던 기준점을 잃게 됩니다.

풀 안에는 누구의 주문이 있는가?

대부분 다른 트레이더들의 손절입니다. 레벨이 뚜렷해지면 사람들이 그곳에서 진입하고, 각자 바로 그 너머에 보호성 손절을 둡니다. 반대편에서 기다리는 브레이크아웃 주문까지 더해지면, 단 하나의 가격이 모두 같은 방향을 가리키는 미체결 주문 무리를 담게 됩니다. 같은 방식으로 놓인 여러분 자신의 손절도 그 무리의 일부입니다.

이 중 어느 것도 개인적인 것이 아니며, 이를 분명히 말해두는 것이 도움이 됩니다. 아무도 여러분의 포지션을 사냥하고 있지 않습니다. 실제로 일어나는 일은 누군가 큰 주문을 체결해야 하고, 손절 무리가 그것을 한 번에 할 수 있을 만큼 충분한 사이즈가 있는 차트 위의 유일한 장소라는 것입니다. 풀은 큰 참가자가 자신에게 불리하게 가격을 50포인트씩 움직이지 않고도 거래할 수 있는 곳입니다.

같은 논점의 불편한 버전은 이렇습니다: 여러분의 손절이 뚜렷한 곳에 있다면, 그것은 여러분의 진입도 뚜렷한 곳에 있었기 때문입니다. 이 둘은 함께 움직입니다. 답은 손절을 무작위 거리에 숨기는 것이 아니며, 그렇게 하면 손절과 여러분이 틀렸다는 이유 사이의 연결이 끊어질 뿐입니다. 손절은 레벨과 무효화 조건에서 나오며, 사이즈는 리스크 계획에서 손절이 어디에 속하는지에서 나오되, 손절을 두기 전이 아니라 둔 후에 계산됩니다.

무엇을 다르게 해야 하는지를 포함한 진단 버전을 원한다면 스탑 헌트 페이지에 있습니다. 여기서는 풀이 무엇으로 이루어져 있는지 보는 것만으로 충분합니다.

레벨을 풀로 표시하기 전에 무엇을 갖춰야 하는가?

네 가지이며, 모두 몇 초 안에 확인할 수 있는 체크입니다. 레벨은 인디케이터 없이 보여야 하고, 적어도 한 번은 존중받은 적이 있어야 하고, 가격이 도착한 후가 아니라 그 전부터 존재했어야 하며, 레벨이 무너진 뒤 가격이 갈 곳이 있어야 합니다.

처음 두 체크만으로도 대부분의 후보가 걸러집니다. 레벨을 찾는 데 도구가 필요했다면 군중은 그것을 보지 못한 것이며, 군중이야말로 핵심입니다. 가격이 그곳에서 반응한 적이 없다면 누군가 그것을 지키고 있다는 어떤 신호도 없는 것입니다. 네 번째 체크는 그 이후에 무슨 일이 일어나는지에 관한 것입니다: 다음 레벨이 10핍 떨어져 있는 풀은 주문이 체결된 뒤 가격이 갈 곳이 없으므로, 그 관심에 좀처럼 보상해주지 않습니다.

세 번째 체크가 가장 많은 일을 합니다. 가격이 이미 그곳에서 반응한 뒤에 레벨을 그리는 것은 분석처럼 느껴지지만 실제로는 기억일 뿐입니다. 돌이켜 보면 모든 것이 풀처럼 보이며, 그래서 지킬 가치가 있는 레벨은 갭 매매와 같은 정신으로 세션이 시작되기 전에 미리 적어둘 수 있는 레벨입니다: 그 대상은 가격이 도착하기 전부터 차트 위에 있어야 하며, 그렇지 않으면 여러분은 아무것도 검증하고 있는 것이 아닙니다.

이 지루한 부분에는 도구를 활용한 답이 있습니다. 여덟 개 상품에서 어제의 고점과 저점, 세션 경계, 짝을 이루는 고점·저점 쌍을 손으로 표시하는 것은 셋업 하나 살펴보기도 전에 20분간 클릭하는 일이며, SMC ToolBox는 PDHL과 EQHL 레벨을 대신 감지해 목록을 이미 차트 위에 올려둡니다. 다만 그중 오늘 무엇이 중요한지 결정하는 것은 할 수 없습니다.

유동성은 거래량과 같은 것인가?

아니요, 그리고 이 둘은 끊임없이 혼동됩니다. 거래량은 얼마나 거래되었는지이며 각 캔들에 붙는 숫자입니다. 유동성은 미체결 주문이 기다리는 곳이며 차트 위의 레벨입니다. 변동성은 또 다른 세 번째 개념입니다: 가격이 거리를 얼마나 빠르게 이동하는지입니다. 캔들은 풀 근처가 전혀 아닌 곳에서도 많은 거래량을 찍을 수 있습니다.

거래량은 이미 일어난 일을 알려줍니다. 유동성은 아직 일어나지 않은 것에 관한 것이며, 그래서 이 둘은 서로 다른 질문에 답합니다. 외환에서는 이 구분이 더욱 뚜렷한데, 플랫폼이 보여주는 거래량은 중앙화된 거래소의 체결 규모가 아니라 한 브로커의 피드에서 나온 틱 거래량이기 때문입니다.

그러면 마지막으로 정직하게 짚어둘 것이 남습니다. 가격이 풀에 도달한다고 해서 반드시 그곳에서 반전해야 하는 것은 아니며, 아무리 많이 표시해도 그 결과의 가능성이 높아지지 않습니다. 캔들 마감이 이 순서에서 정보를 담고 있는 유일한 부분이며, 모두가 지켜보던 꼬리 다음에 옵니다.