Forex Positionsgrößenrechner: wann $10 pro Pip falsch ist

Fast jedes durchgerechnete Beispiel, das du online findest, läuft über EURUSD, und fast jedes davon sagt, ein Pip sei zehn Dollar pro Standardlot wert. Das stimmt. Es ist zugleich die einzige Gruppe von Paaren, in der sich diese Zahl nie bewegt, was sie zum denkbar schlechtesten Lernbeispiel macht.

Wechsle das Paar, und der dritte Multiplikator ändert sich darunter, während die beiden Eingaben, die du getippt hast, identisch bleiben. Nichts im Formular sieht anders aus. Es folgt, woher dieser Multiplikator kommt, bei welchen Paaren er wandert, was deine Kontowährung mit ihm macht und was der Spread hinzufügt, nach dem kein Feld im Rechner fragt.

Was multipliziert ein Forex Positionsgrößenrechner eigentlich?

Drei Zahlen gehen hinein, eine kommt heraus. Das Risikokapital ist deines: ein Kontobetrag mal einem Risikoprozentsatz, den du vor der Session festgelegt hast. Die Stop-Distanz ist ebenfalls deine, gemessen von deinem Einstieg bis zu dem Niveau, das sagt, die Idee war falsch. Die dritte Zahl gehört dir überhaupt nicht, und niemand wird dich bitten, sie zu prüfen.

Der Rahmen passt in eine Zeile, Größe = Risikokapital ÷ (Stop-Distanz × Pip-Wert), und die vollständige Herleitung samt Schritt-für-Schritt-Rechnung steht in unserem Leitfaden zum Positionsgrößenrechner. Wichtig ist hier: der Nenner hat zwei Faktoren, und nur einer davon liegt in deiner Hand.

Der Pip-Wert beantwortet eine enge Frage: Wenn der Preis einen Pip gegen mich läuft, was kostet das pro Lot, in der Währung, in der mein Konto geführt wird? Die Antwort braucht drei Fakten, die der Rechner intern hält: in welcher Währung das Paar notiert ist, wie viele Einheiten davon in einem Standardlot stecken und wie der Wechselkurs zwischen dieser Währung und deiner aussieht. Ändere einen der drei, und das Ergebnis ändert sich, ohne dass ein einziges Feld im Formular anders aussähe.

Das ist der gesamte Grund, warum zwei seriöse Werkzeuge für einen Trade, den du beiden identisch beschrieben hast, verschiedene Größen zurückgeben.

Warum ist ein Pip bei jedem Paar anders viel wert?

Ein Pip ist eine Bewegung in der Quote-Währung, der zweiten Währung des Paares. Der Rohwert eines Pips kommt also immer in dieser Währung an und muss in deine übersetzt werden, bevor er in dein Risiko hineingeteilt werden kann. Ob diese Übersetzung gratis, billig oder umständlich ist, hängt davon ab, wo deine Kontowährung relativ zum Paar steht.

Auf einem USD-Konto zerfallen Forex-Paare in drei Gruppen. Es sind dieselben drei, egal welche Kontowährung du hast; es verschiebt sich nur, wer wohin gehört.

Die erste Zeile ist die berühmte. Ein Pip ist 0.0001, ein Standardlot sind 100,000 Einheiten, und 0.0001 × 100,000 = 10 Einheiten der Quote-Währung. Auf einem USD-Konto sind diese Einheiten Dollar, die Zehn sind also zehn Dollar, und sie bleiben zehn Dollar, ob EURUSD bei 1.05 oder bei 1.15 steht.

In der zweiten Zeile stirbt die Konstante. Bei USDCHF ergibt dieselbe Rechnung 10 Schweizer Franken, und Franken müssen durch den aktuellen USDCHF-Kurs geteilt werden, um Dollar zu werden. Dieser Kurs ist der Preis des Paares selbst, also driftet der Pip-Wert, während das Paar läuft. Langsam, aber genug, dass eine heute Morgen berechnete Größe nicht die ist, die die Arithmetik heute Nachmittag ausgibt.

Die dritte Zeile bringt einen Markt ins Spiel, in dem du keine Position hast. EURGBP zahlt dich in Pfund; Pfund in Dollar zu verwandeln nutzt den GBPUSD-Kurs, der mit deinem Trade nichts und mit deinem Ergebnis alles zu tun hat.

In welche Zeile ein Paar fällt, hängt vollständig von deiner Kontowährung ab, und die Folge ist schärfer, als sie aussieht. Die Notationskonvention stellt den Euro in fast jedem Paar, in dem er vorkommt, nach vorn, also bleibt auf einem EUR-Konto kaum ein Paar übrig, in dem der Euro die Quote-Währung ist. Die erste Zeile leert sich, und ein in Euro geführter Trader rechnet praktisch bei jedem Trade um. Der feste Zehn-Dollar-Pip, der die Tutorials beherrscht, ist eine Eigenschaft des Dollarkontos, nicht des Forexmarktes.

Außerhalb von Forex läuft dieselbe Logik mit anderen Konstanten weiter: Gold ist ein Kontrakt über 100 Unzen statt über 100,000 Einheiten, und Index-CFDs werden pro Punkt statt pro Pip bepreist, also erbt keines von beiden die Forex-Zahlen. Beide verdienen eigene Arithmetik statt einer geliehenen Faustregel.

Warum ist ein Pip bei JPY-Paaren 0.01 und nicht 0.0001?

Weil der Yen mit zwei statt vier Nachkommastellen notiert wird. USDJPY druckt 149.85, nicht 1.4985, die vierte Stelle existiert also schlicht nicht, und der kleinste konventionelle Schritt ist die zweite. Jedes JPY-Paar erbt das, Majors wie Crosses, und die Pip-Wert-Rechnung verschiebt sich passend um zwei Größenordnungen.

Paare in drei Gruppen zu teilen ist die Art, wie dieser Artikel die Arithmetik erklärt, keine Klassifikation der Branche. Broker etikettieren ihre Symbole nicht so, und in einer Kontraktspezifikation wirst du diese Gruppierung nicht finden.

Ein Pip auf ein Standardlot USDJPY sind 0.01 × 100,000 = 1,000 Yen. Das sind tausend Einheiten Quote-Währung statt zehn, und dass es überhaupt in die Nähe von zehn Dollar kommt, liegt nur daran, dass der USDJPY-Kurs zufällig dreistellig ist. Teile 1,000 Yen durch einen Kurs von 149.50 und du erhältst $6.689, zwei Drittel dessen, was dir die EURUSD-Gewohnheit gesagt hätte.

Ändert deine Kontowährung die Größe?

Ja, bei jedem Paar, dessen Quote-Währung nicht die Währung ist, in der dein Konto geführt wird. Die Umrechnung ist keine Anzeigeeinstellung, die am Ende angewandt wird; sie steckt im Pip-Wert, also im Divisor, also verändert sie die Anzahl der Lots, bevor du überhaupt ein Ergebnis siehst.

Ein Trader mit EUR-Konto und einer mit USD-Konto, die dasselbe Setup mit demselben Risikoprozentsatz und demselben Stop nehmen, tippen verschiedene Volumina in ihre Terminals. Keiner von beiden liegt falsch. Der Pip-Wert des Euro-Traders auf GBPUSD trägt eine EURUSD-Umrechnung, die der Dollar-Trader nicht bezahlt.

Der Umrechnungskurs, mit dem deine Größe berechnet wird, ist der Kurs in diesem Moment, nicht der im Moment des Ausstoppens. Halte den Trade zwei Tage, lass diesen Kurs laufen, und der Verlust, der auf deinem Konto landet, ist nicht mehr exakt der geplante Prozentsatz. Er wird nah dran sein. Das ist ein Effekt in der Größenordnung von Rundung, keine versteckte Gebühr. Aber «exakt 1%» ist bei einem Cross eine Näherung, und es ist besser, das zu wissen, als den Nachkommastellen des Rechners zu vertrauen.

Die letzte Meile dieser Zahl, das Abrunden auf ein Volumen, das dein Broker wirklich annimmt, ist eine eigene kleine Disziplin und steht in unserem Leitfaden zum Lotgrößenrechner.

Gleicher Stop, zwei Paare, zwei Größen

Nimm ein Konto über $10,000, eine Regel von 1% Risiko und einen Stop 25 Pips vom Einstieg entfernt. Damit stehen zwei der drei Eingaben fest: $100 Risiko, 25 Pips Distanz. Jetzt rechne es auf einem Paar der ersten und einem der zweiten Gruppe.

Fast die Hälfte mehr auf dem zweiten Paar, für einen Trade, den du einem Freund mit identischen Worten beschreiben würdest. Nichts am Setup ist riskanter oder sicherer; der Yen kostet zu diesem Kurs schlicht weniger pro Pip, wenn man ihn in Dollar übersetzt, also braucht es mehr Volumen, um dieselben hundert Dollar zu verlieren.

Die Stop-Distanz ist hier eine gegebene Größe. Sie kam vom Chart, von der Stelle, an der die Idee nicht mehr gilt, und diese Seite nimmt sie als bereits entschieden. Wie dieses Niveau gewählt wird, ist eine eigene Disziplin, und die Begründung steht in unserem Leitfaden zum Trading mit der Marktstruktur. Die Arithmetik dieser Seite kümmert sich nicht darum, ob der Stop gut ist. Sie rechnet ihn nur um.

Jede Zahl oben ist illustrativ. Kontraktgröße, Notationskonvention und der auf dein Konto angewandte Umrechnungskurs werden von deinem Broker gesetzt, und genau mit diesen Zahlen muss deine Größenbestimmung übereinstimmen. Prüfe sie in der Symbolspezifikation, bevor du irgendeinem Rechner traust, auch einem guten.

Wonach das Feld «Stop in Pips» nie fragt

Es fragt nie, woher die Zahl kam. Tippe 25, und es dimensioniert für 25. Tippe 12, weil 25 ein unangenehm kleines Volumen ergab, und es dimensioniert genauso gehorsam für 12, mit derselben Aura von Präzision und derselben sauberen Dezimalausgabe.

Das ist kein Fehler des Werkzeugs. Ein Rechner ist ein Umrechner: er nimmt eine Distanz und gibt ein Volumen zurück, und die verbreiteten (myfxbook, babypips, earnforex und die übrigen) machen diese Umrechnung korrekt. Sie sind kompetent in dem, wofür sie da sind. Was sie nicht wissen können, ist die Hälfte der Arbeit, die vor dem Formular passiert: ob der Stop auf einem Niveau sitzt, das etwas bedeutet, und welcher Kontrakt und welche Umrechnung welches Brokers für dich gelten.

Der Fehler ist leise. Du wählst eine Stop-Distanz, damit eine Positionsgröße herauskommt, die dir gefällt, statt das zu dimensionieren, was die Stop-Distanz eben hergibt. Die Reihenfolge dieser beiden Entscheidungen ist die ganze Disziplin. Das Niveau muss vor dem Volumen feststehen, weil das Volumen daraus folgt. Dreh die Reihenfolge um, und der Stop wird zu einer verstellbaren Eingabe, was das Einzige ist, was er nicht sein darf.

Ein Stop knapp hinter einem Order Block, der Kerzenzone, aus der eine große Bewegung startete, ergibt fast nie runde 20 oder 50 Pips. Er ergibt 27.4 oder 38.1, und das Sperrige dieser Zahl ist ein Zeichen dafür, dass das Niveau echt ist und nicht der Bequemlichkeit halber gewählt.

Wo der Spread das geplante Risiko leise verbreitert

Du kaufst zum Ask und wirst zum Bid ausgestoppt. Das sind zwei verschiedene Preise, einen Spread voneinander entfernt, und deshalb ist die Distanz zwischen der Ausführung, die du tatsächlich bekommen hast, und dem Ausstieg, den du tatsächlich bekommst, größer als die Distanz, die du auf einem nur aus Bid-Preisen gezeichneten Chart gemessen hast.

Die Korrektur ist bei einem liquiden Major klein und planbar genug. Bei Crosses ist sie größer, und in den Sekunden rund um eine terminierte Veröffentlichung kann sie ein Vielfaches ihrer normalen Breite erreichen. Nichts davon ist beunruhigend, es ist nur eine Zahl, die vor der Größenbestimmung dazugehört statt hinterher im Handelsjournal aufzutauchen.

Behandle den Spread als Teil der Distanz, nicht als Rabatt auf den Stop. Den Stop näher zu ziehen, um die Kosten zu schlucken, setzt das Niveau dorthin, wo der Markt es erreichen kann, ohne irgendetwas ungültig zu machen, und tauscht damit bekannte kleine Kosten gegen unbekannte große.

Auf dem Chart dimensionieren statt in einem Browsertab

Ein Browsertab muss all das raten. Er fragt dich nach dem Pip-Wert oder schlägt ihn in einer generischen Tabelle nach, weil er keine Verbindung zu dem Konto hat, das du tatsächlich handelst. Dein Broker hat diese Verbindung. Alles, was in deinem Terminal läuft, ebenfalls.

Smart Trade Assistant arbeitet vom anderen Ende her. Es liest Pip- und Punktwert aus der aktuellen Symbolspezifikation des Symbols vor dir, nimmt deinen Risikoprozentsatz, misst die Distanz zur Stop-Linie, die du auf den Chart gezogen hast, und rundet das Ergebnis auf den Volumenschritt ab, den dein Broker akzeptiert; danach platziert es die Order, ohne dass du den Chart verlässt. Der Multiplikator, um den es auf dieser ganzen Seite geht, hört auf, etwas zu sein, das du lieferst, und wird zu etwas, das die Plattform ohnehin kennt. Wie diese Felder terminalseitig gelesen werden, steht in unserem Leitfaden zum Dimensionieren im MT5.

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