인버스 페어 밸류 갭(IFVG)이란? 반전의 의미

이 용어는 대개 비스듬히 다가옵니다. 페어 밸류 갭이 무엇인지는 이미 알고 있을 것입니다 — 빠른 움직임이 첫 번째와 세 번째 캔들 사이에 남기는, 메워지지 않은 영역입니다. 그런데 누군가 갭이 “반전됐다”고 말하면, 차트에서 두 번째 오브젝트를 찾기 시작하게 됩니다. 그런 것은 없습니다. 이미 표시해 둔 그 갭이 바로 문제의 갭이며, 바뀐 것은 거기서 무엇을 기대하느냐일 뿐입니다.

이 글은 바로 그 변화를 다룹니다: 갭이 반전됐다고 인정되기 위해 무엇이 일어나야 하는지, 그것이 갭이 메워지는 것과 어떻게 다른지, 그리고 실제로 그런 일이 일어났을 때 마크업에 무엇이 나타나는지입니다. 바탕이 되는 오브젝트 자체가 아직 흐릿하다면, 먼저 페어 밸류 갭이란 무엇인가를 읽고 다시 돌아오세요.

인버스 페어 밸류 갭이란 무엇인가?

인버스 페어 밸류 갭, 줄여서 IFVG는 가격이 뚫고 마감한 페어 밸류 갭(FVG: 빠른 움직임의 첫 번째와 세 번째 캔들 사이에 남은, 메워지지 않은 임밸런스)입니다. 그 마감이 일어나기 전, 구간은 가격이 방어될 수도 있는 자리입니다. 마감 이후에는 같은 가격대가 반대 방향에서 지켜보게 됩니다.

이 단어는 트레이딩 영상 속에서 많은 일을 하지만, 그중 정의라고 할 만한 부분은 거의 없습니다. 그러니 실제로 주장되는 바를 솔직하게 말씀드리겠습니다. 기하학적으로는 아무것도 바뀌지 않습니다: 첫 번째 캔들의 고점과 세 번째 캔들의 저점은 여전히 같은 사각형을 이루고, 가격도 동일합니다. 바뀌는 것은 그 사각형의 어느 쪽에서 가격이 씨름할 것으로 예상하느냐입니다.

“반전”이 가리키는 것은 역할이지, 새로운 패턴이 아니다

인버스 페어 밸류 갭이라고 불리는 별도의 세 캔들 형태는 존재하지 않습니다. 존재하는 것은 하나의 갭이며, 그것에는 이력이 있습니다: 형성되었고, 버텼거나 버티지 못했으며, 실패한 뒤에도 트레이더들은 계속 그것을 지켜봅니다. 실패한 레벨은 대체로 계속 흥미롭게 남기 때문입니다. 깨진 뒤 다음 랠리를 막아버린 지지선을 매매해 본 적이 있다면, 다른 이름 아래에서 이미 이 메커니즘을 알고 있는 것입니다. SMC 용어는 그것을 수평선이 아니라 임밸런스에 적용할 뿐입니다.

페어 밸류 갭은 어떻게 반전하는가?

반전은 한 번이 아니라 두 번의 움직임으로 일어납니다. 먼저 캔들이 갭의 먼 쪽 경계를 지나 마감하며, 이로써 그 쪽에서 구간으로서의 갭의 수명이 끝납니다. 그다음 가격이 새로운 방향에서 그 가격대로 돌아와 그곳에서 거부당합니다. 첫 번째 움직임이 판단 기준이고, 두 번째가 실제로 행동에 옮길 수 있는 부분입니다.

상승형 갭을 예로 들어보겠습니다: 강한 양봉이 세 번째 캔들의 저점을 첫 번째 캔들의 고점보다 위에 남기고, 그 사이의 메워지지 않은 영역은 가격 아래에 위치합니다. 그 영역이 버티는 동안은 매수자들이 어느 정도 이유를 가지고 방어하는 구간입니다. 가격이 그 안으로 한 번 내려가거나, 꼬리로 일부를 뚫거나, 대부분을 거래하고 지나가더라도 읽는 방식은 그대로입니다. 가격은 갭을 미티게이션(mitigation)하고 있을 뿐이며, 이는 지극히 평범한 움직임입니다.

읽는 방식이 바뀌는 것은 캔들이 그 구간의 아래쪽 경계 밑에서 마감할 때입니다. 그 시점에서 임밸런스는 시험당한 것이 아니라 분명한 의도를 가지고 뚫린 것이며, 저는 그 영역을 더 이상 지지로 취급하지 않습니다: 매수자들에게 더 이상 방어할 것이 남아 있지 않기 때문입니다. 이후 가격이 같은 가격대로 다시 랠리해 온다면, 그것은 아래에서 도착하는 것이며, 방금 버티는 데 실패한 영역으로 들어오는 것입니다. 이것이 바로 “인버스”라는 단어가 가리키는 셋업입니다.

하락형 갭도 거울처럼 같은 방식으로 작동합니다. 하락형 갭은 매도자들이 방어할 수도 있는 영역으로서 가격 위에 위치합니다. 캔들이 그 고점 경계 위에서 마감하면 그것은 끝나고, 이후 위쪽에서의 복귀는 그 오래된 구간에 불리하게 읽힙니다.

필, 부분 필, 반전 — 지금 어느 쪽인가?

이 세 가지는 종종 같은 의미로 혼용되지만 같은 사건이 아닙니다. 부분적으로 메워진 갭은 여전히 구간으로서 작동합니다. 완전히 메워진 갭은 그저 끝난 것이며, 아무것도 뒤집히지 않았습니다. 반전된 갭이 차트에 계속 남아 있는 이유는 그것이 실패했기 때문입니다. 이 세 가지의 차이는 전적으로 캔들이 어디에서 마감했는가에 달려 있습니다.

가격이 반응 없이 갭을 그대로 통과하면 트레이더들은 흔히 갭이 “무시당했다(disrespected)”고 말합니다. 이것은 속어로 표현된 같은 사건이며, 이 속어를 알아둘 가치가 있는 이유는 다음에 무엇을 해야 하는지를 알려주기 때문입니다: 그 영역이 버틸 것이라는 기대를 멈추고, 가격이 그곳으로 돌아왔을 때 어떻게 행동하는지를 지켜보기 시작하는 것입니다.

같은 사건을 가리키는 또 다른 어휘가 있으며, 둘 다 함께 써두면 유용합니다. “인버스 페어 밸류 갭”은 ICT와 Smart Money Concepts(SMC)의 용어입니다. 구조적 마크업에서는 같은 임밸런스가 그저 활성(active), 종료(closed), 부재(absent)라는 세 상태 중 하나를 가질 뿐입니다. 캔들이 임밸런스 안으로 거래되어 들어오면 이미 종료(closed)로 표시되며, 종료된 임밸런스는 그것에 기대는 오더 블록을 더 이상 성립시키지 못합니다. 반전은 같은 실패의 더 강한 버전입니다: 캔들이 구간 안에서 멈추지 않고 먼 쪽 경계 너머에서 끝나며, 그로 인해 트레이더들이 그 영역을 어느 쪽에서 지켜보는지가 바뀝니다. 어느 쪽 어휘도 다른 쪽을 대체하지 않습니다. 둘은 하나의 실패를 두 가지 각도에서 부르는 이름일 뿐입니다.

구조적 마크업에서 인버스 페어 밸류 갭은 어떻게 보이는가?

바로 여기서 기대와 차트가 갈라집니다. 차트에는 IFVG라고 라벨이 붙은 것이 아무것도 나타나지 않습니다. 대신 세 가지 별개의 일이 일어납니다: 오래된 갭이 활성 상태로 카운트되는 것을 멈추고, 반대쪽 오더 블록이 같은 가격대 위에 나타나는 경향이 있으며, 그 주변 구조의 성격이 자주 무너집니다. 반전을 읽는다는 것은 이름표가 붙은 오브젝트 하나를 찾아 헤매는 것이 아니라, 이 세 가지를 함께 읽는 것을 뜻합니다.

먼저, 무언가가 빠집니다. 캔들이 겹치는 순간 오래된 갭은 활성 임밸런스이기를 멈추므로, 상태를 추적하는 마크업에서는 그저 카운트되지 않게 됩니다. 다른 색으로 바뀌지도, 새로운 라벨을 얻지도 않습니다.

다음으로, 반대쪽 오더 블록이 같은 가격대 위에 나타나는 경향이 있습니다. 이것은 통찰로 포장된 우연이 아닙니다: 구간을 뚫고 마감하는 캔들은 대개 블록이 그려질 때와 같은 종류의 캔들이며, 그것이 자체적으로 새로운 임밸런스를 남기면 블록은 오래된 구간이 있던 자리에 내려앉습니다. 그 영역이 계속 흥미로운 이유는 거기에 새로운 것이 표시되었기 때문이지, 오래된 사각형의 이름이 바뀌었기 때문이 아닙니다.

세 번째 요소는 맥락입니다. 갭 자체의 편향에 반하여 그것을 깨는 움직임은 그 주변 구조에도 시장 성격 전환(change of character, CHoCH)을 함께 찍는 경우가 많으며, 이것이 사람들이 단 하나의 “IFVG 신호”를 찾아 헤맬 때 건너뛰는 부분입니다. 갭이 아직 유효하게 작동하는 동안 어떻게 매매되는지에 대해서는 페어 밸류 갭 매매에서 진입 쪽을 자세히 다룹니다.

반전이 말해주지 않는 것

반전은 어떤 구간이 실패했다는 것을 알려줍니다. 반대쪽이 버틸 것이라고 알려주지 않으며, 무언가에 진입하라고 알려주지도 않습니다. 반전된 갭은 맥락입니다 — 가격이 이미 하기를 거부한 것에 대한 하나의 정보일 뿐입니다. 그것을 트리거로 취급하는 것이 유용한 관찰을 나쁜 진입으로 바꿔버리는 방식입니다.

솔직한 한계도 여기서 짚어야 합니다. 많은 갭이 깨진 뒤 다시는 재방문되지 않아서, 행동에 옮길 만한 것이 없습니다. 또 다른 많은 갭은 재방문된 뒤 그대로 뚫고 지나가는데, 한 번 실패한 구간이 반대 방향으로 작동해야 할 의무는 없기 때문입니다. 그리고 첫 번째 복귀가 자동으로 중요한 복귀가 되는 것도 아닙니다. 구조가 스스로 정리되는 동안 가격은 오래된 영역을 여러 번 지나갈 수 있습니다.

반전이 유용한 지점은 차트에서 하나의 아이디어를 제거해 준다는 것입니다. 캔들이 갭을 뚫고 마감하는 순간, 그 구간에서 기다리고 있던 매매는 사라진 것이며, 그것에 계속 매달리는 것은 놓치는 것보다 더 큰 대가를 치르게 됩니다. 그 이후는 모두 새로운 판독입니다.

다시 그리지 않고 갭의 상태 변화를 지켜보기

여기서 어려운 부분은 개념 자체가 아닙니다. 갭은 계속 쌓이고, 그중 대부분은 조용히 사라지며, 어느 것이 아직 활성 상태인지 계속 파악하려면 보통 여러 통화쌍에 걸쳐 손으로 사각형을 다시 그려야 합니다. 그것이 진짜 힘든 부분입니다. 다시 그리지 않고 상태를 지켜본다는 것은 차트가 각 갭의 상태를 여러분 대신 유지하도록 맡기는 것을 뜻하며, 그러면 반전은 여러분의 메모가 아니라 같은 가격대 위에 나타납니다.

SMC ToolBox는 오더 플로우, SCOB, 동일 고점·저점을 비롯한 나머지 세트와 함께 페어 밸류 갭을 관심 구간(POI)으로 감지하며, 경계는 봉 마감 시점에 확정되므로 어제 표시된 구간은 지금도 그 자리에 그대로 있습니다. Money Hunter는 같은 영역 위에 change of character를 표시하며, 이것이 위에서 언급한 세 가지 중 세 번째입니다. 둘 다 인버스 페어 밸류 갭이라는 이름의 오브젝트를 그리지 않으며, 둘 다 매매를 대신 결정해 주지 않습니다. 이들은 상태를 눈에 보이게 유지할 뿐이며, 판독은 여러분의 몫입니다.

자주 묻는 질문