ما هي buy side liquidity في التداول؟ شرح المجمعات

يمكن لشخصين أن يقولا "liquidity" في الغرفة نفسها ويقصدا شيئين لا علاقة بينهما. مدير صندوق يقصد بها سرعة بيع مركز دون تحريك السعر. متداول Smart Money Concepts يقصد بها بقعة: سعرًا تتوقف عنده أوامر كثيرة، منتظرة. هذه الصفحة عن المعنى الثاني.

التسمية هي أول ما يوقع الناس في الخطأ، لأن buy side liquidity تقع أعلى السعر، وهذا يبدو معكوسًا حتى تنظر إلى أوامر من تلك التي تجلس هناك. فالخطة إذًا: ممّ تتكون المجمعات، وأي المستويات تحملها، والقاعدة الواحدة التي تخبرك ما إذا كان مجمع قد أُخذ أم أن مستوى قد انكسر. يتشابه الاثنان تمامًا بينما لا تزال الشمعة تتشكل. تفترض هذه الصفحة أن ميكانيكا الصفقة معروفة؛ وإن لم تكن كذلك، فإن كيف يعمل التداول يتابع أمرًا واحدًا من الدفتر حتى إغلاق المركز.

ما هي liquidity في التداول؟

liquidity على رسم بياني للسعر موقع: المكان الذي تتكدس فيه الأوامر غير المُنفَّذة، منتظرة من يتداول مقابلها. معظم ذلك التكديس أوامر وقف حماية. يتجه السعر نحو تلك الأماكن لأنها حيث يجلس حجم كافٍ في الجهة المقابلة لتنفيذ مركز كبير دون سحب السعر معه في الطريق.

هذا تعريف أضيق من ذلك الموجود في كتاب مالي، وعن قصد. النسخة الأكاديمية تصف سوقًا: السوق السائل له فروق أسعار ضيقة ويمكنك الخروج عند السعر الذي تراه. نسخة الرسم البياني تصف مستوى، وهي التي تغيّر ما تفعله تاليًا، لأن المستوى إما أن تكون خلفه أوامر أو لا تكون.

لماذا تتكدس الأوامر في الأماكن نفسها القليلة؟ لأن الجميع يقرأ الرسم البياني نفسه. قمة الأمس مرئية لكل متداول على الأداة. وكذلك قاع جلسة آسيا، والرقم المدوّر، واللمسة الثانية للقمة نفسها. يدخل المتداولون من تلك المستويات ويضعون وقفهم خلفها مباشرة، ما يحوّل بهدوء كل مستوى واضح إلى طابور من الأوامر المتوقفة عند سعر واحد.

تضع المنهجية التي يعمل عليها هذا الموقع الأمر بصراحة: لا شيء آخر على الرسم البياني يهم بقدرها، ونقاط البنية التي تسمها أصلًا هي liquidity الرئيسية على الإطلاق. مقروءة بهذا الشكل، تتوقف القمة السعرية عن كونها شكلًا وتصبح سعرًا اتفق حشد عنده على الخطأ.

ملاحظة صادقة قبل المتابعة. لا يستطيع متداولو الفوركس وعقود الفروقات (CFD) الأفراد رؤية دفتر الأوامر، فلا أحد يقرأ الأوامر المتوقفة الفعلية من شاشة. ما تفعله هو استنتاج: كان هذا المستوى واضحًا، إذًا تجمعت الأوامر هناك. إنه استنتاج معقول، وهو لا يزال استنتاجًا.

أين تقع buy side liquidity على الرسم البياني؟

أعلى السعر الحالي. buy side liquidity هي مجمع أوامر الشراء المتوقفة أعلى السعر: أوامر وقف المتداولين البائعين، بالإضافة إلى أوامر اختراق المتداولين المنتظرين شراء القوة. المجمع المقابل، المكون من أوامر بيع، يقع أسفل السعر. يُسمى كل جانب باسم الأوامر التي فيه، لا باتجاه سير السعر للوصول إليه أبدًا.

تتبع متداولًا واحدًا لترى السبب. تبيع عند مستوى يعجبك، ويذهب وقف حمايتك أعلى القمة الأخيرة. ذلك الوقف أمر شراء. يجب أن يكون كذلك، لأن إغلاق مركز بيع يعني الشراء. الآن ضع أربعمئة متداول في الموقع نفسه بأوقاف في الجوار نفسه، ويصبح السعر أعلى القمة هو حيث يجلس جدار من أوامر الشراء.

هذا أيضًا سبب ندرة تساوي الجانبين. أحدهما عادة زُور مؤخرًا والآخر لم يُزَر. المجمع غير المُختبَر هو الذي ما زال يحمل أوامر، ما يجعله المرشح الواضح لوجهة السعر التالية. يسمي بعض المتداولين ذلك المرشح draw on liquidity (جاذب السيولة). أيًا كان ما تسميه، إنه بيان عن مكان الأوامر، لا تنبؤ: مجمعات كثيرة غير مُختبَرة تبقى هناك لأشهر.

موسومة بشكل صحيح، الصورة بسيطة. السعر في مكان ما في المنتصف، مع مجمع فوقه ومجمع تحته، والسؤال المثير للاهتمام هو أيهما أقرب وأيهما لا يزال دون لمس.

أي المستويات تحمل أكبر المجمعات؟

الواضحة منها. يحتاج المجمع حشدًا، ويحتاج الحشد مستوى يستطيع كل متداول على الأداة رؤيته دون جهد. هذا يستبعد أي شيء اضطررت لبنائه بثلاثة مؤشرات وخط قطري، ويضع أوضح المستويات على الرسم البياني في أعلى القائمة.

الصف الأول يحمل اسمًا يستحق المعرفة. تُسمى نقاط التأرجح في دور المجمع external liquidity (السيولة الخارجية)، أي الأوامر الجالسة خارج الساق الحالية بدلًا من داخلها، وهي المستويات التي تعاملها المنهجية باعتبارها الأهم على الرسم البياني.

يستحق صفان آخران جملة لكل منهما. الارتداد الأقرب له اسمه الخاص في Smart Money Concepts، ويتصرف بشكل مختلف عن كل شيء آخر في القائمة، ولهذا يحصل على صفحته الخاصة. وزوج متطابق من القمم أو القيعان، القمم والقيعان المتساوية التي ترسم حدود مدى (range)، يُركّز الأوامر أكثر من قمة واحدة، لأن اللمسة الثانية تخبر الجميع أن المستوى حقيقي.

تنتمي المناطق إلى القائمة لسبب بسيط: يتداول الناس منها، فتتجمع الأوامر عند حوافها. يشمل ذلك fair value gap، وهي ليست مجمعًا بذاتها لكن يجلس متداولون عند حديها كليهما.

إن كنت تسم رسمًا بيانيًا لأول مرة، ابدأ بأعلى وأدنى اليوم السابق وأعلى وأدنى الجلسة. إنها لا لبس فيها، ولا تكلفك شيئًا لرسمها، وهي المستويان اللذان يشترك فيهما السوق بأكمله.

كيف تعرف أن مجمعًا قد أُخذ؟

بمكان إغلاق الشمعة، لا بمدى وصول الظل. ظل يخترق المستوى مع إغلاق الجسم عائدًا إلى الجانب الأصلي يعني أن الأوامر هناك نُفِّذت والمستوى صمد. إغلاق جسم خلف المستوى يعني أن المستوى نفسه انكسر. الحركة نفسها عبر السعر نفسه تعطيك قراءتين مختلفتين، والإغلاق هو ما يفصل بينهما.

للقاعدة نطاق محدد، ويستحق معرفة أين تنطبق: مستويات البنية، وorder blocks، وorder flow، وحدود الجلسة، وأعلى وأدنى اليوم السابق. كلها تطلب إغلاق جسم. هناك استثناء واحد في القائمة بأكملها، وهو مستوى أقرب ارتداد من الجدول أعلاه، الذي يُعد مأخوذًا بأي لمسة على الإطلاق.

يخطئ المتداولون حين يعاملون حالة الظل كإشارة قائمة بذاتها. أخذ مجمع حقيقة عن المستوى، لا إذنًا بفعل أي شيء. يخبرك أن الأوامر التي كانت هناك اختفت، ما يغيّر ما يمكن للمستوى فعله تاليًا، وهذا كل ما في الأمر. كيفية بحث المتداولين بعدها عن تأكيد موضوع منفصل، مغطى في صفحة liquidity sweep وقريبتها liquidity grab.

القيمة العملية للقاعدة أنها تمنعك من وسم التاريخ بشكل خاطئ. المستوى الذي اخترقه ظل يظل مستوى. اشطبه من الرسم البياني وتخسر المرجع الذي كنت تستخدمه.

أوامر من تجلس في المجمع؟

أوامر وقف متداولين آخرين، في الغالب. يصبح مستوى واضحًا، يدخل الناس منه، ويضع كل منهم وقف حماية خلفه مباشرة. أضف أوامر الاختراق المنتظرة على الجانب الآخر، وينتهي سعر واحد بحمل مجموعة من الأوامر المتوقفة تشير كلها في الاتجاه نفسه. وقفك أنت، الموضوع بالطريقة نفسها، جزء من تلك المجموعة.

لا شيء في ذلك شخصي، ومن المفيد قول ذلك بوضوح. لا أحد يطارد مركزك. ما يحدث أن أحدهم يحتاج تنفيذ أمر كبير، وتجمع من الأوقاف هو المكان الوحيد على الرسم البياني الذي يحمل حجمًا كافيًا لفعل ذلك دفعة واحدة. المجمع هو حيث يستطيع مشارك كبير التداول دون تحريك السعر خمسين نقطة ضده.

النسخة غير المريحة من النقطة نفسها: إن كان وقفك في مكان واضح، فذلك لأن دخولك كان في مكان واضح. يسيران معًا. الجواب ليس إخفاء الوقف على مسافة عشوائية، فذلك يكسر الصلة بين الوقف وسبب خطئك المحتمل. يأتي الوقف من المستوى وإبطالك؛ ويأتي الحجم من أين ينتمي الوقف في خطة مخاطرة، محسوبًا بعد وضع الوقف لا قبله.

إن أردت النسخة التشخيصية من هذا، مع ما تفعله بشكل مختلف، فهي موجودة في صفحة stop hunt. يكفي هنا أن ترى ممّ يتكون المجمع.

ماذا يجب أن يملك مستوى قبل أن تسمه مجمعًا؟

أربعة أشياء، وكلها فحوصات يمكنك إجراؤها في ثوانٍ قليلة. يجب أن يكون المستوى مرئيًا دون مؤشر، ويجب أن يكون قد احتُرم مرة واحدة على الأقل، ويجب أن يكون قد وُجد قبل وصول السعر لا بعده، ويجب أن يكون هناك مكان يذهب إليه السعر بمجرد أن يتنازل المستوى.

يستبعد الفحصان الأولان معظم المرشحين وحدهما. إن احتجت أداة لإيجاد المستوى، فالحشد لم يره، والحشد هو صلب الفكرة. إن لم يتفاعل السعر هناك من قبل، فلا شيء يخبرك أن أحدًا يدافع عنه. الفحص الرابع يتعلق بما يحدث بعد ذلك: مجمع يبعد عنه المستوى التالي عشر نقاط فقط لا يترك للسعر مكانًا يذهب إليه بمجرد تنفيذ الأوامر، فنادرًا ما يكافئ الاهتمام به.

الفحص الثالث يؤدي معظم العمل. رسم مستوى بعد أن يكون السعر قد تفاعل منه بالفعل يشعر وكأنه تحليل وهو في الحقيقة ذاكرة. كل شيء يبدو مجمعًا بأثر رجعي، ولهذا فإن المستويات التي تستحق الاحتفاظ بها هي تلك التي يمكنك كتابتها قبل بدء الجلسة، بالروح نفسها التي تحملها تداول فجوة: يجب أن يكون الكيان على الرسم البياني قبل وصول السعر، وإلا فأنت لا تختبر شيئًا.

هناك إجابة أدوات للجزء المُمل من هذا. وسم أعلى وأدنى الأمس، وحدود الجلسات، وأزواج القمم أو القيعان المتطابقة يدويًا على ثماني أدوات يستغرق عشرين دقيقة من النقر قبل أن تنظر إلى إعداد واحد، ويكتشف SMC ToolBox مستويات PDHL وEQHL نيابة عنك بحيث تكون القائمة على الرسم البياني أصلًا. ما لا يستطيعه هو تحديد أيها يهم اليوم.

هل liquidity هي نفسها volume؟

لا، ويختلط الاثنان باستمرار. volume هو مقدار ما تم تداوله، وهو رقم ملحق بكل شمعة. liquidity هي مكان انتظار الأوامر غير المُنفَّذة، وهي مستوى على الرسم البياني. التقلب (volatility) شيء ثالث مختلف تمامًا: سرعة قطع السعر للمسافة. يمكن لشمعة أن تطبع volume ضخمًا بعيدًا عن أي مجمع.

يخبرك volume بما حدث بالفعل. liquidity تتعلق بما لم يحدث بعد، ولهذا يجيب الاثنان عن سؤالين مختلفين. على الفوركس، الفارق أوضح، لأن volume الذي تعرضه منصتك هو حجم تكات من تغذية وسيط واحد لا الحجم المتداول لبورصة مركزية.

يتبقى آخر شيء يستحق الصراحة بشأنه. وصول السعر إلى مجمع ليس عليه أن ينعكس منه، ولا يجعل أي قدر من الوسم تلك النتيجة أكثر احتمالًا. إغلاق الشمعة هو الجزء الوحيد من التسلسل الذي يحمل معلومة، ويصل بعد الظل الذي كان الجميع يراقبه.