أمثلة Fair Value Gap: 7 رسوم بيانية موضّحة

معظم أمثلة fair value gap على الإنترنت هي لقطة شاشة واحدة مثالية، بلا تاريخ وبلا نهاية. هذه الصفحة تضم سبعة أمثلة، وكل واحد منها يخبرك بما حدث بعد ذلك. ثلاثة منها رسوم نموذجية، صُمم كل منها لإظهار قاعدة واحدة بوضوح. وأربعة منها شموع حقيقية من EURUSD والذهب وGBPUSD والبيتكوين، مع الإطار الزمني والتاريخ ومصدر البيانات مطبوعة على الرسم البياني.

بالترتيب: فجوة صعودية شمعة بشمعة، وفجوة هبوطية والشمعة التي تبدأ منها، والحالات الثلاث التي يمكن أن تكون فيها الفجوة، ثم EURUSD (بلا لمسة)، والذهب (ممتلئ حتى النصف)، وGBPUSD (ممتلئ حتى حافته البعيدة)، والبيتكوين (فاشل). إن كان المصطلح نفسه جديدًا عليك، فصفحة ما هي fair value gap تشرحه بلغة بسيطة أولًا.

كيف تقرأ الرسوم البيانية في هذه الصفحة

يستخدم كل رسم بياني لـfair value gap أدناه العلامات نفسها. النطاق البنفسجي هو الفجوة، من ظل الشمعة الأولى إلى ظل الشمعة الثالثة. شرائح مرقّمة تحت الشموع تشير إلى تلك الشموع الثلاث. علامة x صغيرة تُظهر القمة أو القاع الذي أخذته الشمعة الأولى من الشمعة التي قبلها. الأخضر يعني أن الفجوة لا تزال نشطة، والأحمر يعني أنها مغلقة أو فاشلة.

الرسوم النموذجية مرسومة لعزل قاعدة واحدة، فلا تحمل أسعارًا. أما الرسوم الحقيقية فتحمل الأداة والإطار الزمني والتاريخ بتوقيت UTC ومصدر البيانات، لأن مثالًا حقيقيًا لا يمكنك التحقق منه ليس أكثر من رسم آخر. الأسعار مُقرَّبة إلى أصغر وحدة سعرية للأداة (tick). قد تختلف تغذية سعر وسيطك عن هذه الأسعار بمقدار نقطة أو بضعة سنتات، وهذا يهم أكثر مما يتوقع كثيرون عندما تكون الفجوة بعرض نقاط قليلة فقط.

المثال 1: fair value gap صعودية، شمعة بشمعة

هذا الرسم التوضيحي لـfair value gap هو الحالة الصعودية الكلاسيكية. ينخفض السعر، وتغوص الشمعة الأولى تحت قاع الشمعة التي قبلها، وتحمل الشمعة الثانية السعر للأعلى في شمعة واحدة، ويبقى قاع الشمعة الثالثة أعلى قمة الشمعة الأولى. النطاق بين قمة الشمعة الأولى وقاع الشمعة الثالثة هو الفجوة.

تفصيلان يحوّلان ثلاث شموع إلى مثال. الشمعة الأولى هي الشمعة الأقصى في الحركة: أخذت القاع السابق، أي السيولة المستقرة تحته مباشرة، وتُحسب الفجوة منها. التفصيل الثاني هو التوقيت. ما دامت الشمعة الثالثة لا تزال مفتوحة، يمكن لقاعها أن يتداول أدنى، فتنكمش الفجوة أو تختفي قبل انتهاء الشمعة. الفجوة حقيقة واقعة فقط بعد إغلاق الشمعة الثالثة. أداة تُوسمها عند الإغلاق ولا تحرّكها بعد ذلك تُظهر لك الفجوة التي وُجدت فعليًا. أما أداة تُوسمها في منتصف الشمعة فقد تُظهر لك فجوة لم تصمد أبدًا.

لا شيء في هذا الرسم البياني يقول إن السعر سيعود إلى النطاق. إنه يُحدد فقط أين تحرك السوق بسرعة أكبر من أن يتداول الطرفان. وأما عودة السعر أم لا، فهذا ما تُوضحه الأمثلة من 4 إلى 7.

المثال 2: fair value gap هبوطية، ومن أي شمعة تبدأ

الفجوة الهبوطية هي نفس القاعدة مقلوبة: يقع قاع الشمعة الأولى أعلى قمة الشمعة الثالثة. والسؤال الأصعب هو أي شمعة تُحسب على أنها الشمعة الأولى. في هذا النموذج، تقع فجوتان من ثلاث شموع متجاورتان. والمثال الصالح على fair value gap هو الذي يُحسب من الشمعة الأعلى، أي الشمعة التي أخذت القمة السابقة.

انظر إلى اللوحة العلوية أولًا. الشمعة المُوسومة 1 هناك تأتي مباشرة بعد قمة الحركة، وبقيت قمتها أسفل القمة التي قبلها، فلم تأخذ أي سيولة. النطاق من قاعها نزولًا إلى قمة الشمعة 3 لا يزال فجوة من ثلاث شموع بحسب القاعدة الآلية. إنه فقط ليس الفجوة التي تدور الحركة حولها.

اللوحة السفلى تُحسب من الشمعة الأعلى، تلك التي تجاوز ظلها القمة السابقة. تلك هي الشمعة التي بدأ الانعكاس منها، والفجوة أسفلها هي التي تنتمي إلى order block عند القمة. في الطريقة التي تتبعها هذه الصفحة، يحتاج order block الصالح إلى أمرين معًا: سيولة مأخوذة، وفجوة غير مُسعَّرة مجاورة له. إن حسبتَ من شمعة داخلية فستُقرن البلوك بالفجوة الخطأ.

هذا أيضًا هو المثال الأكثر شيوعًا الذي أراه منشورًا على fair value gap غير الصالحة: نطاق مرسوم من أي شمعة بدت الأكبر، على مسافة شمعة أو شمعتين من النقطة القصوى. ابدأ الحساب من حيث بدأت الحركة.

المثال 3: نشطة، مغلقة، أم غائبة؟

تكون الفجوة دائمًا في واحدة من ثلاث حالات. نشطة تعني أن السعر لم يتداول عبرها. مغلقة تعني أن السعر تداول عبرها كاملة، فلم يتبقَّ شيء غير مُسعَّر. غائبة تعني أنه لم توجد فجوة أصلًا، لأن ظلي الشمعة الأولى والثالثة يتداخلان. ومعظم أمثلة fair value gap غير الصالحة تكون إحدى الحالتين الأخيرتين.

اللوحة العلوية هي الفجوة ما دامت لا تزال ذات صلة. يبقى النطاق على الرسم البياني ويمتد نحو اليمين، لأن السعر لم يلمسه.

اللوحة الوسطى تُظهر السعر وهو يعود ويتداول عبر النطاق كاملًا. وصل ظل إلى الحافة البعيدة، وأغلق جسم الشمعة داخل الفجوة. لم يتبقَّ شيء لامتلائه، فينتهي النطاق عند تلك الشمعة. لاحظ ما لم يحدث: لم يُغلق أي جسم خلف الحافة البعيدة، واستمر السعر في الصعود. مغلقة تعني مستهلكة. لا تعني أن الحركة فشلت، والمثال 6 يُظهر الشيء نفسه على رسم بياني حقيقي.

اللوحة السفلى هي التي يُوسمها المبتدئون في أغلب الأحيان. الشمعة الوسطى كبيرة والحركة سريعة، لكن قاع الشمعة 3 غاص تحت قمة الشمعة 1. تتداخل الظلال، فلا توجد فجوة على الإطلاق، بغض النظر عن قوة الحركة ظاهريًا.

وتوجد حالة أخرى بين الحالتين الأوليين: الامتلاء الجزئي. يمكن للسعر أن يتداول في جزء من الفجوة ثم يخرج. تلك الفجوة لا تزال نشطة، فقط أصغر، والمؤشر الذي يتبع القاعدة يُضيّق النطاق إلى الجزء الذي لا يزال غير مُسعَّرًا. المثال 5 هو تلك الحالة على رسم بياني حقيقي.

المثال 4: EURUSD، فجوة صعودية لم يعد السعر إليها أبدًا

في 9 مايو 2024، ترك EURUSD فجوة صعودية نظيفة على الرسم البياني بإطار الساعة، ولم يعد إليها طوال بقية الفترة. افتتحت الشمعة 1 عند 11:00 UTC وأخذت القاع السابق. حملت شمعة 12:00 السعر للأعلى في شمعة واحدة، وبقي قاع شمعة 13:00، عند 1.07550، أعلى قمة الشمعة 1، عند 1.07365.

النهج هو الجزء الذي يستحق الدراسة. انجرف السعر نزولًا طوال الليل والصباح الأوروبي، وغاصت الشمعة 1 إلى 1.07285، تحت قاع 10:00 عند 1.07331. أخذ ذلك الغوص السيولة، والشمعة التي فعلت ذلك هي الشمعة 1. أغلقت الشمعة التالية عند 1.07608، أكثر من 30 نقطة أعلى قاع الشمعة 1. قامت شمعة واحدة بعمل عدة شموع، وهذا ما يعنيه المتداولون بالاندفاع (displacement).

بعد ذلك، استمر السعر في الصعود حتى المساء وتحرك بشكل عرضي طوال الليل. وكان أدنى سعر تداول فيه خلال الساعات الـ16 المتبقية من الفترة هو 1.07654، أي نحو عشر نقاط أعلى قمة الفجوة. بقيت الفجوة نشطة وبلا لمسة.

هذا هو المثال الذي يتخيله أغلب الناس، ويسهل قراءة أكثر مما ينبغي فيه. فجوة تُركت خلف السعر ليست مستوى مديونًا للسعر بزيارة. قد يُعاد زيارتها بعد أيام، أو قد يستمر السوق ولا يتداول هناك مجددًا على الإطلاق. يُظهر الرسم البياني فقط أن السعر لم يعد بعد.

المثال 5: الذهب، فجوة هبوطية امتلأت حتى نصفها

في 17 يونيو 2026، طبع الذهب فجوة هبوطية على الرسم البياني بإطار الساعة، عاد السعر إليها خلال الليل لكنه لم يملأها أبدًا. أخذت شمعة 17:00 UTC القمة السابقة، وانخفضت شمعة 18:00 من 4399.6 إلى 4305.2. امتدت الفجوة من 4315.0 حتى 4375.7، وبلغ السعر لاحقًا 4350.2 داخلها قبل أن ينعكس للأسفل.

يستخدم هذا الرسم البياني عقود الذهب الآجلة في COMEX بدلًا من XAUUSD الفوري. يتحرك الاثنان معًا بأسعار مختلفة قليلًا، لذا لن تطابق المستويات على رسمك البياني لـXAUUSD هذه بالضبط، لكن شكل الحركة سيطابقها.

صنعت الشمعة 1 قمة الرسم البياني عند 4403.6، أعلى الشمعة التي قبلها. ثم انخفضت الشمعة 2 نحو 95 دولارًا في ساعة واحدة، واستمرت الشمعة 3 في الانخفاض. بقيت قمة الشمعة 3، عند 4315.0، أسفل قاع الشمعة 1، عند 4375.7، ما ترك فجوة بنحو 60 دولارًا.

بين 00:00 و07:00 بتوقيت UTC في 18 يونيو، صعد السعر عائدًا إلى الجزء السفلي من الفجوة. وكان أعمق ما بلغه 4350.2. الجزء العلوي، من 4350.2 إلى 4375.7، لم يتداول أبدًا. هكذا تبدو الفجوة الممتلئة جزئيًا: لا تزال نشطة، فقط أصغر، والمؤشر الذي يتبع القاعدة يُضيّق النطاق إلى الجزء غير المُسعَّر. ثم انزلق السعر وصنع قاعًا جديدًا للرسم البياني، عند 4233.0، في 16:00 UTC.

الاستنتاج المُغري هو أن الفجوة صمدت. قد تكون صمدت فعلًا. يُظهر الرسم البياني فقط أن السعر انعكس في مكان ما داخل النطاق وأن الجزء العلوي بقي غير مُسعَّر طوال بقية الفترة. لا يُظهر السبب، ومثال واحد لا يصنع قاعدة.

المثال 6: GBPUSD، فجوة امتلأت حتى حافتها البعيدة

في 23 يناير 2025، ترك GBPUSD فجوة صعودية صغيرة على الرسم البياني بإطار الساعة، وبعد أربع ساعات من الشمعة 1 اخترق ظل الحافة البعيدة لها مباشرة. لم يُغلق أي جسم شمعة تحت تلك الحافة، وبحلول 17:00 UTC صنع السعر قمة جديدة للرسم البياني. الامتلاء والفشل حدثان مختلفان، وهذا الرسم البياني يُظهر الفرق.

افتتحت الشمعة 1 عند 08:00 UTC وغاصت إلى 1.22950، تحت القاع السابق. حملت شمعة 09:00 السعر للأعلى، وبقي قاع شمعة 10:00، عند 1.23162، أعلى قمة الشمعة 1، عند 1.23048. تلك فجوة بنحو 11 نقطة: صغيرة، لكنها فجوة.

عند 11:00 بدأ السعر ينخفض مجددًا، وعند 12:00 بلغ ظل 1.23021، متجاوزًا الحافة البعيدة. بحسب التعريف في المثال 3، كانت الفجوة الآن مغلقة، دون أن يتبقَّ فيها شيء غير مُسعَّر. لكن جسم الشمعة نفسها أغلق عند 1.23166، ولم يُغلق أي جسم تحت 1.23048 في أي لحظة بعد ذلك. بحلول 17:00 كان السعر قد ارتفع إلى 1.23756.

فالفجوة استُهلكت، ولم ينكسر شيء. إن عاملت كل ظل يخترق فجوة بوصفه فشلًا، فستقرأ هذا الرسم البياني بالعكس. تحتاج الفجوة الفاشلة إلى إغلاق جسم خلف الحافة البعيدة، وهذا هو المثال التالي.

المثال 7: البيتكوين، فجوة فشلت

في 29 أبريل 2026، ترك البيتكوين فجوة هبوطية على الرسم البياني بإطار 4 ساعات بين 76274.80 و76972.32. وبعد أقل من يومين، أغلق جسم شمعة أعلى الحافة البعيدة للفجوة، وهذا ما أنهاها. وبعد ثلاث شموع من ذلك، أغلق جسم آخر أعلى قمة الشمعة 1، وتغيّر طابع البنية إلى الأعلى.

افتتحت الشمعة 1 عند 08:00 UTC في 29 أبريل، وبلغ ظلها 77904.93، أعلى الشمعة التي قبلها. انخفضت شمعة 12:00 من 77590.04 إلى 75924.25 في أربع ساعات، وبقيت قمة شمعة 16:00، عند 76274.80، أسفل قاع الشمعة 1، عند 76972.32.

طوال اليوم التالي، بقي السعر أغلب الوقت أسفل الفجوة، مع ظلال تتوغل فيها. من الساعة 12:00 في 30 أبريل، بدأت أجسام الشموع تتداول داخل النطاق. ثم أغلقت الشمعة التي افتتحت عند 00:00 في 1 مايو عند 77131.08، أعلى الحافة البعيدة. ذلك الإغلاق هو الفشل. ظل يعبر النطاق كان سيملأه فقط؛ أما جسم خلف الحافة البعيدة فينهيه. لم تعد الفجوة منطقة لدى البائعين أي سبب للدفاع عنها.

عند 12:00 في 1 مايو، أغلق جسم عند 78445.89، أعلى قمة الشمعة 1. كانت تلك القمة أيضًا آخر قمة أدنى في الهبوط، فيُوسم مؤشر يتبع القاعدة هذا الإغلاق على أنه change of character. يقول المتداولون الذين يستخدمون مفردات ICT إن الفجوة انقلبت، أي أن الأسعار نفسها تُقرأ الآن من الجهة المقابلة. تشرح صفحة inverse fair value gap تلك القراءة، وتغطي صفحة change of character جانب البنية. أما بالنسبة لهذه الصفحة فالنقطة أبسط: إغلاق الجسم خلف الحافة البعيدة هو اللحظة التي يتوقف فيها المثال عن كونه مثالًا على فجوة.

ما تشترك فيه الأمثلة السبعة

كل مثال، نموذجيًا أو حقيقيًا، اجتاز الفحوص الثلاثة نفسها قبل أن يُحسب فجوة: ثلاث شموع لا تتداخل ظلالها، إغلاق الشمعة 3، وكون الشمعة 1 هي الشمعة التي أخذت السيولة. وما حدث بعد ذلك اختلف في كل مرة، والجدول أدناه يُرتّب النتائج.

أين يتوقف نفع هذه الأمثلة

اخترت هذه النوافذ الزمنية لأن كل واحدة تُظهر نتيجة واحدة بوضوح. وهذا يجعلها جيدة لتعلّم قراءة الفجوة، وعاجزة عن الحكم على مدى تكرار صمود الفجوات. أربعة رسوم بيانية حقيقية ليست عيّنة، ولا شيء في هذه الصفحة يخبرك بما ستفعله الفجوة التالية.

ينطبق قيدان عمليان هنا. تأتي الشموع الحقيقية من تغذيات عامة، Yahoo Finance لأزواج العملات وعقود الذهب الآجلة، وBinance للبيتكوين، وقد تختلف أسعار وسيطك بمقدار نقطة أو بضع نقاط. وفي فجوة بعرض نقاط قليلة فقط، يمكن لذلك الاختلاف أن يُحدد إن كانت الفجوة موجودة على رسمك البياني من الأساس. وقراءة الفجوة مهمة مختلفة عن تداولها. إن كان ما تبحث عنه هو تداول مثل أمثلة fair value gap، أي أين يذهب الدخول والوقف والهدف على رسوم بيانية كهذه، فتلك العملية موضّحة في تداول fair value gap.

رؤية الفجوات موسومة على رسومك البيانية الخاصة

وسم الفجوات بيدك على سبعة رسوم بيانية تمرين جيد. أما تتبّعها على كل زوج تُراقبه فهو عمل شاق. تُرسم Money Hunter fair value gap المرتبطة بكل order block تُوسمه، وتُثبّت حوافها عند إغلاق الشمعة 3، وتُضيّق النطاق مع تداول السعر داخله.

لا تُحرّك الفجوة بعد الإغلاق، فالفجوة التي تراجعها غدًا هي نفسها التي كانت موجودة في الوقت الحقيقي، ويتيح لك اختبار إعادة التشغيل لمئة شمعة التحقق من ذلك بنفسك. SMC ToolBox، جزء من الاشتراك نفسه، يُوسم fair value gap بوصفها points of interest (POI، مناطق اهتمام) مستقلة بذاتها، على TradingView وعلى MetaTrader 4 و5. لا تُخبرك أي من الأداتين بأي فجوة تتداولها. هما تحافظان على حالة كل فجوة على الرسم البياني، وتبقى القراءة لك.

الأسئلة الشائعة